无缝钢管市场的现状和逻辑

前事不忘后事之师，弄明白当前无缝钢管市场的现状和逻辑，对我们研判后期市场是必要的。那么，后期怎么看？首先，矿价一时恐怕能以跌破钢价，钢价似乎没有踏底，但这并不妨碍钢价出现阶段性反弹的表现。因为刚说了，矿价下不去，有因素在里面，做投资的朋友都知道，市场大的不确定性就是政策或者说政治。明白了这个情况，就能够更加正确地预判后期的成本支撑力。但同样也能推断，如果炉子停不了，钢坯供应一定充足，整个钢材价格的上行阻力也一定是大的，空间也应该是有限的。第二，看供需关系，简单粗鲁一点，我们直接看库存数据，看社会库存，同时也看无缝钢管库存。虽然市场去库存力度较去年大，但社会库存水平跟去年同期相比大致相当，无缝钢管库存的水平甚至比去年同期还要高，而去年同期价格是在继续下行的。关键的问题是，正如前面分析的，生产节凑很难控制下来，企业主动减产从来就不现实，而现在连被动减产的条件也被的托底行为所摧毁。因此，当前及后期一段时间基本面仍将是十分脆弱的。后，回到外部环境方面。商品市场跟资本市场一样，都是政策市。总理虽然通过区间论消除了无缝钢管市场此前对于有关经济增长态度的误解，不至于继续偏执地认为故意通过经济发展降速来倒逼结构调整。但中央有关调结构的战略方向和方针并没有变，偏弱的经济格局和态势也没有变。因此，国内宏观环境的影响应该以中性为主，不排除一些动作的短期利好或者利空影响，例如全国性债务审计，例如淘汰落后、环保检查力度加大等等。与此同时，本周美欧英三大央行将集中议息，事实上今年二季度以来美联储关于退出QE的所有言论都是模糊而又微妙的，每次议息会议之后，一些机构和媒体都会做出利空或者利多的解读，更多的人都只是在跟着起哄……就近期而言，一波反弹或行将结束，因为无论从市场基本面、无缝钢管外部环境还是市场情绪来看，都有可能会促成这种条件。